我國(guó)氯化亞砜行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：凱盛新材為領(lǐng)軍企業(yè) 市場(chǎng)需求持續(xù)放量

前言：

氯化亞砜生產(chǎn)過(guò)程能耗高、污染大，屬于高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。受環(huán)保等因素制約，其新建項(xiàng)目申請(qǐng)難度大，擴(kuò)建、生產(chǎn)準(zhǔn)入門檻高。因此，我國(guó)氯化亞砜生產(chǎn)企業(yè)較少，產(chǎn)能增長(zhǎng)較為緩慢且主要集中在少數(shù)企業(yè)手中，行業(yè)集中度較高。其中，凱盛新材為我國(guó)最大的氯化亞砜生產(chǎn)企業(yè)，2023年產(chǎn)能占比26.55%。

隨著技術(shù)進(jìn)步，氯化亞砜應(yīng)用范圍不斷拓展，涉及傳統(tǒng)和新興領(lǐng)域兩個(gè)方面。在傳統(tǒng)領(lǐng)域，其主要用于生產(chǎn)農(nóng)藥中間體、醫(yī)藥中間體和染料中間體對(duì)位酯；在新興領(lǐng)域，其用于生產(chǎn)人工甜味劑三氯蔗糖和新型鋰鹽雙氟磺酰亞胺鋰。近年來(lái)，我國(guó)氯化亞砜需求量持續(xù)上升，2023年同比增長(zhǎng)27.15%。未來(lái)，在三氯蔗糖、雙氟磺酰亞胺鋰等新興領(lǐng)域市場(chǎng)需求快速放量以及醫(yī)藥、農(nóng)藥中間體等傳統(tǒng)領(lǐng)域穩(wěn)步發(fā)展等因素推動(dòng)下，預(yù)計(jì)我國(guó)氯化亞砜需求量還將不斷上升，2025年有望突破70萬(wàn)噸。

1.氯化亞砜擴(kuò)建、生產(chǎn)準(zhǔn)入門檻高，凱盛新材處龍頭地位

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)氯化亞砜行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與未來(lái)投資預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，氯化亞砜也稱亞硫酰氯，是一種無(wú)機(jī)化合物，化學(xué)式為SOCl?，呈無(wú)色或黃色有氣味的液體，有強(qiáng)烈刺激氣味?。氯化亞砜生產(chǎn)過(guò)程能耗高、污染大，2021年生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《環(huán)境保護(hù)綜合名錄（2021年版）》，將其列入高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。受環(huán)保等因素制約，其新建項(xiàng)目申請(qǐng)難度大，擴(kuò)建、生產(chǎn)準(zhǔn)入門檻高。因此，我國(guó)氯化亞砜生產(chǎn)企業(yè)較少，產(chǎn)能增長(zhǎng)較為緩慢且主要集中在少數(shù)企業(yè)手中，行業(yè)集中度較高。

截至2023底，我國(guó)氯化亞砜生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量?jī)H有十余家，合計(jì)產(chǎn)能達(dá)到56.5萬(wàn)噸，凱盛新材、金禾實(shí)業(yè)、和合化工和江西世龍這四家企業(yè)產(chǎn)能合計(jì)占比超過(guò)50%。其中，凱盛新材為我國(guó)最大的氯化亞砜生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)能達(dá)到15萬(wàn)噸，占比26.55%；金禾實(shí)業(yè)排名第二，約有8萬(wàn)噸產(chǎn)能，占比14.16%。

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2.三氯蔗糖為氯化亞砜下游最大應(yīng)用領(lǐng)域

從產(chǎn)業(yè)鏈看，我國(guó)氯化亞砜上游主要包括硫磺、氯氣（液氯）、二氧化硫等原材料；中游為氯化亞砜生產(chǎn)與供應(yīng)；下游為應(yīng)用領(lǐng)域，近年來(lái)隨著技術(shù)進(jìn)步，其應(yīng)用范圍不斷拓展，涉及傳統(tǒng)和新興領(lǐng)域兩個(gè)方面。在傳統(tǒng)領(lǐng)域，其主要用于生產(chǎn)農(nóng)藥中間體、醫(yī)藥中間體和染料中間體對(duì)位酯，終端應(yīng)用涉及醫(yī)藥、農(nóng)藥、印染、服裝紡織等行業(yè)，具有一定的剛需性，能為氯化亞砜行業(yè)發(fā)展帶來(lái)有力支撐；在新興領(lǐng)域，其用于生產(chǎn)人工甜味劑三氯蔗糖和新型鋰鹽雙氟磺酰亞胺鋰，終端應(yīng)用涉及食品、飲料和新能源等領(lǐng)域，為氯化亞砜行業(yè)發(fā)展提供了新增量。其中，三氯蔗糖為氯化亞砜下游最大應(yīng)用領(lǐng)域，2022年占比約為34.59%；醫(yī)藥、農(nóng)藥中間體合計(jì)占比30.07%；對(duì)位酯占比27.74%；雙氟磺酰亞胺鋰占比較小，約為7.60%。

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3.“減糖、控糖”趨勢(shì)下，三氯蔗糖需求空間廣闊，利好氯化亞砜行業(yè)發(fā)展

三氯蔗糖是一種人工甜味劑，具有無(wú)能量、高甜度、純正甜味、安全度高等優(yōu)點(diǎn)，也是目前最理想的甜味劑之一，被廣泛用于替代蔗糖、葡萄糖、果糖等傳統(tǒng)甜味劑。氯化亞砜是生產(chǎn)三氯蔗糖的主要原材料，生產(chǎn)1噸三氯蔗糖約需要消耗7.5噸氯化亞砜。近年來(lái)，隨著消費(fèi)者對(duì)健康飲食日益關(guān)注，以及在我國(guó)“減糖、控糖”的趨勢(shì)推動(dòng)下，三氯蔗糖產(chǎn)量不斷上升，由2019年的1.03萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2023年的2.16萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到20.34%，對(duì)氯化亞砜需求也隨之上升。此外，在我國(guó)“減糖、控糖”趨勢(shì)下，未來(lái)三氯蔗糖需求空間仍然廣闊，利好氯化亞砜行業(yè)發(fā)展。

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4.國(guó)內(nèi)多家企業(yè)加碼布局雙氟磺酰亞胺鋰，有望拉動(dòng)氯化亞砜新增需求大增

雙氟磺酰亞胺鋰是一種新型的電解質(zhì)鋰鹽，主要用于制作鋰離子電池，終端應(yīng)用涉及新能源汽車和儲(chǔ)能等行業(yè)。與目前主流的電解質(zhì)鋰鹽六氟磷酸鋰相比，其具有高導(dǎo)電率、高化學(xué)穩(wěn)定性、高熱穩(wěn)定性、低溫性能好、循環(huán)壽命長(zhǎng)等優(yōu)點(diǎn)，可顯著提升鋰離子電池的循環(huán)壽命、倍率性以及安全性，更契合高性能、寬溫度和高安全的鋰離子電池發(fā)展方向，有望成為下一代電解液主流鋰鹽。不過(guò)，受制于合成工藝復(fù)雜、技術(shù)不成熟、生產(chǎn)成本高等因素，雙氟磺酰亞胺鋰目前尚未得到大規(guī)模應(yīng)用，對(duì)氯化亞砜的需求量也比較小。但在廣闊的應(yīng)用前景吸引下，永太科技、多氟多、天賜材料、福邦新材料等企業(yè)加速雙氟磺酰亞胺鋰產(chǎn)能布局。截至2025年1月15日其在建、擬建產(chǎn)能超過(guò)25萬(wàn)噸。據(jù)凱盛新材公告，每噸雙氟磺酰亞胺鋰約消耗2.5噸氯化亞砜，作為生產(chǎn)雙氟磺酰亞胺鋰的原材料，氯化亞砜也將受益于雙氟磺酰亞胺鋰的大幅擴(kuò)產(chǎn)。未來(lái)，隨著雙氟磺酰亞胺鋰產(chǎn)能放量，氯化亞砜新增需求有望迎來(lái)大漲。

截至2025年1月15日我國(guó)部分雙氟磺酰亞胺鋰企業(yè)擴(kuò)能情況

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5.氯化亞砜市場(chǎng)需求持續(xù)放量，2025年有望突破70萬(wàn)噸

近年來(lái)，受益于三氯蔗糖、雙氟磺酰亞胺鋰、醫(yī)藥中間體等下游市場(chǎng)推動(dòng)，我國(guó)氯化亞砜需求量持續(xù)上升，2023年達(dá)到48.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.15%。未來(lái)，在三氯蔗糖、雙氟磺酰亞胺鋰等新興領(lǐng)域市場(chǎng)需求快速放量以及醫(yī)藥、農(nóng)藥中間體等傳統(tǒng)領(lǐng)域穩(wěn)步發(fā)展等因素推動(dòng)下，預(yù)計(jì)我國(guó)氯化亞砜需求量還將不斷上升，2025年有望突破70萬(wàn)噸，2023-2025年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率將23.62%。

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