我國光伏銀漿消耗量持續(xù)上升 正面銀漿為主流 行業(yè)國產(chǎn)替代進程不斷推進

近年來，我國光伏行業(yè)發(fā)展快速，帶動光伏電池片產(chǎn)量不斷上升，為光伏銀漿行業(yè)發(fā)展帶來強勁動力。在下游旺盛需求推動下，我國光伏銀漿消耗量不斷上升，且增長速度逐漸加快，2023年同比增長49.25%。目前，正面銀漿為我國光伏銀漿市場中的主流產(chǎn)品，自2021年起其消耗量占光伏銀漿消耗量的比重整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢，2023年達到80.65%。從競爭來看，近年來隨著國產(chǎn)光伏銀漿技術(shù)、性能以及在價格方面的競爭力持續(xù)提升，其國產(chǎn)替代進程不斷推進，市場競爭格局也由本土企業(yè)主導(dǎo)。目前我國背面銀漿已全部實現(xiàn)國產(chǎn)化，正面銀漿國產(chǎn)化率則持續(xù)提升......

1.光伏銀漿概述及產(chǎn)業(yè)鏈圖解

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國光伏銀漿行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資前景預(yù)測報告（2025-2032年）》顯示，光伏銀漿是光伏電池片制備的核心輔材之一，在電池片成本中的占比接近10%，性能直接影響電池片串聯(lián)電阻，進而對電池片轉(zhuǎn)換效率產(chǎn)生影響。從產(chǎn)業(yè)鏈看，我國光伏銀漿上游原材料主要為銀粉、玻璃氧化物、有機材料等。中游為光伏銀漿生產(chǎn)與供應(yīng)，按銀漿在電池片的位置不同，可以分為正面銀漿和背面銀漿；按照銀漿燒結(jié)形成在基板導(dǎo)電的溫度劃分，又可以分為高溫銀漿和低溫銀漿。下游為應(yīng)用領(lǐng)域，其被廣泛應(yīng)用于制作光伏電池片，與光伏行業(yè)發(fā)展高度相關(guān)。

資料來源：觀研天下整理

2.光伏銀漿上游主要原材料產(chǎn)量大幅上升，對外依存度下滑

銀粉是制作光伏銀漿的主要上游原材料，也是影響光伏銀漿性能與成本的核心材料，其成本約占光伏銀漿原材料成本的90%以上。隨著加工技術(shù)提高，我國銀粉產(chǎn)量不斷上升，2023年達到11256.3噸，同比增長53.08%。同時，我國銀粉產(chǎn)量并不能完全滿足中游光伏銀漿生產(chǎn)需要，部分缺口仍依賴進口補充。但隨著國內(nèi)產(chǎn)量大幅提升，其對外依存度有所下降，2023年約為19.50%。相比國產(chǎn)銀粉，進口銀粉價格更高，對光伏銀漿成本影響更大。隨著進口替代推動，有助于推動光伏銀漿企業(yè)降本和供應(yīng)鏈自主可控。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會、wind等、觀研天下整理

注：銀粉對外依存度=銀粉進口量÷(銀粉進口量+銀粉產(chǎn)量)

3.我國光伏銀漿市場需求旺盛，消耗量不斷上升

近年來，隨著“雙碳”戰(zhàn)略推進及《關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》等政策的實施，我國光伏行業(yè)發(fā)展快速，裝機容量不斷上升。數(shù)據(jù)顯示，2024年1-10月我國光伏裝機容量達到181.3GW，相較2023年同期同比增長27.17%；累計裝機容量則上升至793.11 GW，相較2023年同比增長48.03%。

數(shù)據(jù)來源：國家能源局、觀研天下整理

受益于光伏行業(yè)快速發(fā)展，我國光伏電池片產(chǎn)量不斷上升， 為光伏銀漿行業(yè)發(fā)展帶來強勁動力。數(shù)據(jù)顯示，我國光伏電池片產(chǎn)量由2019年的108.6GW上升至2023年的591.3 GW，年均復(fù)合增長率達到52.75%；2024年上半年其產(chǎn)量繼續(xù)上升，達到310 GW，相較2023年上半年同比增長37.80%。

數(shù)據(jù)來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會等、觀研天下整理

在下游旺盛需求推動下，我國光伏銀漿消耗量不斷上升，且增長速度逐漸加快，2023年達到6234噸，同比增長49.25%。

數(shù)據(jù)來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會等、觀研天下整理

4.正面銀漿為我國光伏銀漿市場中的主流產(chǎn)品，2023年消耗量占比超過80%

據(jù)悉，正面銀漿主要作用是匯集和導(dǎo)出光生載流子，對生產(chǎn)工藝和導(dǎo)電性要求更高，多用于P型電池受光面和N型電池兩面，需求量更大。也因此，其也成為我國光伏銀漿市場中的主流產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，自2021年起我國正面銀漿和背面銀漿消耗量均呈現(xiàn)不斷上升態(tài)勢，2023年分別達到5028噸和1206噸，同比分別增長67.60%和2.46%。同時，我國正面銀漿消耗量占光伏銀漿消耗量的比重整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢，2023年達到80.65%；背面銀漿消耗量占光伏銀漿消耗量的比重則整體呈現(xiàn)下降態(tài)勢，2023年約為19.35%。

光伏銀漿按所用位分類情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會等、觀研天下整理

5.光伏銀漿國產(chǎn)替代進程不斷推進，聚和材料為領(lǐng)軍企業(yè)

早期，由于我國光伏銀漿行業(yè)起步較晚，技術(shù)發(fā)展相對滯后，因此市場競爭格局主要由德國賀利氏、美國杜邦、韓國三星等國外企業(yè)主導(dǎo)。但近年來，隨著國產(chǎn)光伏銀漿技術(shù)、性能以及在價格方面的競爭力持續(xù)提升，其國產(chǎn)替代進程不斷推進，國外供應(yīng)商市場被持續(xù)壓縮，市場競爭格局也由蘇州固锝、帝科股份、聚和材料等本土企業(yè)主導(dǎo)。目前，我國背面銀漿已全部實現(xiàn)國產(chǎn)化，正面銀漿國產(chǎn)化率則持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，2015年國產(chǎn)正面銀漿市場占有率僅有5%，2021年上升至61%左右，2022年快速上升至85%左右，至2023年達到95%以上。

數(shù)據(jù)來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會、其他公開資料、觀研天下整理

此外，我國光伏銀漿行業(yè)集中度高，市場份額掌握在蘇州固锝、帝科股份、聚和材料、儒興科技等少數(shù)企業(yè)手中。其中，聚和材料為我國光伏銀漿領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，2023年出貨量為2002.96噸，成為行業(yè)歷史上首家年光伏銀漿出貨量超過2000噸的企業(yè)。在正面銀漿方面，2022年CR3約為75.9%，聚和材料、帝科股份和蘇州固锝市場份額分別為41.4%、21.7%和12.8%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理（WJ）