我國(guó)環(huán)氧氯丙烷下游消費(fèi)以環(huán)氧樹(shù)脂為主 產(chǎn)量、表觀(guān)消費(fèi)量穩(wěn)增且進(jìn)口量持續(xù)縮減

目前，我國(guó)環(huán)氧氯丙烷生產(chǎn)工藝主要有甘油氯化法、氯醇法和直接氧化法。其中甘油氯化法為主流生產(chǎn)工藝，2023年占比超過(guò)70%。從供需端來(lái)看，雖然我國(guó)環(huán)氧氯丙烷行業(yè)新舊產(chǎn)能處在迭代過(guò)程中，但其產(chǎn)能擴(kuò)張整體趨勢(shì)不變，由2018年的130.7萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2023年的207.2萬(wàn)噸。同時(shí)我國(guó)環(huán)氧氯丙烷下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)較為單一，約80%以上都用于生產(chǎn)環(huán)氧樹(shù)脂。隨著環(huán)氧樹(shù)脂產(chǎn)能產(chǎn)量上升，環(huán)氧氯丙烷市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，帶動(dòng)其產(chǎn)量及表觀(guān)消費(fèi)量不斷上升。此外，我國(guó)環(huán)氧氯丙烷行業(yè)基本實(shí)現(xiàn)自給自足，不依賴(lài)進(jìn)口，且自2018年起，其進(jìn)口量持續(xù)縮減，2024年1-11月僅有0.06萬(wàn)噸。

1.甘油氯化法為環(huán)氧氯丙烷主流生產(chǎn)工藝

根據(jù)觀(guān)研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)環(huán)氧氯丙烷行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，環(huán)氧氯丙烷（ECH）又名表氯醇、3-氯-1,2-環(huán)氧丙烷、1-氯-2,3-環(huán)氧丙烷，是一種重要的有機(jī)化工原料和精細(xì)化工產(chǎn)品，主要用于生產(chǎn)環(huán)氧樹(shù)脂、氯醇橡膠、異氰尿酸三縮水甘油酯（TGIC）等，還可以用作溶劑、穩(wěn)定劑、表面活性劑等。目前，我國(guó)環(huán)氧氯丙烷生產(chǎn)工藝主要有甘油氯化法、氯醇法和直接氧化法。因此，其產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料較多，主要涉及丙烯、氯氣、甘油、氟化氫、雙氧水、氯丙烯等。

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我國(guó)環(huán)氧氯丙烷生產(chǎn)工藝對(duì)比

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2018年，我國(guó)環(huán)氧氯丙烷生產(chǎn)工藝以氯醇法和甘油氯化法為主，兩者占比均超過(guò)40%，且相差不大。但由于氯醇法副產(chǎn)多、能耗大、對(duì)環(huán)境污染大，隨著環(huán)保政策日趨嚴(yán)格，落后氯醇法生產(chǎn)裝置相繼退出市場(chǎng)，使得其占比大幅下降，到2023年占比約為19%。甘油氯化法則憑借著工藝流程短、所需設(shè)備成本相對(duì)少、三廢相對(duì)少等優(yōu)勢(shì)，成為環(huán)氧氯丙烷主流生產(chǎn)工藝，2023年占比達(dá)到74%。直接氧化法是一種新興工藝，實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)時(shí)間較短，生產(chǎn)工藝相對(duì)不成熟，2023年占比僅有7%。但其副產(chǎn)物為水，對(duì)環(huán)境更加友好，是目前為止環(huán)氧氯丙烷最綠色環(huán)保的生產(chǎn)工藝。在綠色發(fā)展的時(shí)代背景下，其也將越來(lái)越受到重視，預(yù)計(jì)未來(lái)占比將不斷提高。

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注：2018年的其他為醋酸丙烯酯法（目前已淘汰）、2023年為直接氧化法

2.環(huán)氧氯丙烷下游消費(fèi)以環(huán)氧樹(shù)脂為主

我國(guó)環(huán)氧氯丙烷下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)較為單一，約80%以上都用于生產(chǎn)環(huán)氧樹(shù)脂。據(jù)悉，若采用加成聚合法，生產(chǎn)1噸環(huán)氧樹(shù)脂約需要消耗0.57噸環(huán)氧氯丙烷和0.68噸雙酚A；若采用縮聚法，則需要0.39噸環(huán)氧氯丙烷和0.78噸雙酚A。近年來(lái)，我國(guó)環(huán)氧樹(shù)脂產(chǎn)能產(chǎn)量穩(wěn)步上升，分別由2019年的204.8萬(wàn)噸和135.9萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2023年的355.5萬(wàn)噸和226.3萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到14.78%和13.60%。環(huán)氧樹(shù)脂產(chǎn)能產(chǎn)量上升，對(duì)環(huán)氧氯丙烷行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了積極影響，有利于帶動(dòng)其市場(chǎng)需求增長(zhǎng)。

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3.環(huán)氧氯丙烷產(chǎn)能整體擴(kuò)張，產(chǎn)量和表觀(guān)消費(fèi)量則持續(xù)上升

近年來(lái)，隨著下游環(huán)氧樹(shù)脂行業(yè)穩(wěn)步擴(kuò)能，我國(guó)環(huán)氧氯丙烷生產(chǎn)企業(yè)也在積極推進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)。同時(shí)受環(huán)保政策影響，一些老舊、落后產(chǎn)能相繼退出市場(chǎng)。雖然我國(guó)環(huán)氧氯丙烷行業(yè)新舊產(chǎn)能處在迭代過(guò)程中，但其產(chǎn)能擴(kuò)張整體趨勢(shì)不變，由2018年的130.7萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2023年的207.2萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到9.65%。

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同時(shí)，在環(huán)氧樹(shù)脂等下游市場(chǎng)推動(dòng)下，我國(guó)環(huán)氧氯丙烷市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，帶動(dòng)其產(chǎn)量及表觀(guān)消費(fèi)量不斷上升。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)環(huán)氧氯丙烷產(chǎn)量由2018年的67.60萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2023年的121.03萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到12.35%；其表觀(guān)消費(fèi)量則由2018年的66.21萬(wàn)噸上升至2023年的115.38萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到11.75%。

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4.我國(guó)環(huán)氧氯丙烷行業(yè)基本實(shí)現(xiàn)自給自足，進(jìn)口量持續(xù)下滑

隨著產(chǎn)能產(chǎn)量提升，我國(guó)環(huán)氧氯丙烷行業(yè)基本實(shí)現(xiàn)自給自足，不依賴(lài)進(jìn)口。且自2020年起，其進(jìn)出口貿(mào)易以出口為主，始終維持凈出口和貿(mào)易順差局面。具體來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)環(huán)氧氯丙烷進(jìn)口量始終很小，且呈現(xiàn)逐年下滑態(tài)勢(shì)，2024年1-11月僅為0.06萬(wàn)噸，相較2023年1-11月同比下降51.22%；其出口量則自2020年起整體上升，2024年1-11月達(dá)到8.11萬(wàn)噸，相較2023年1-11月同比增長(zhǎng)42.48%。

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此外，自2020年起我國(guó)環(huán)氧氯丙烷凈出口量也呈現(xiàn)整體上升態(tài)勢(shì)，2024年1-11月達(dá)到8.05萬(wàn)噸，相較2023年1-11月同比增長(zhǎng)44.78%；其貿(mào)易順差額則呈現(xiàn)波動(dòng)變化態(tài)勢(shì)，2024年1-11月有所擴(kuò)大，達(dá)到6.18億元，相較2023年1-11月同比增長(zhǎng)33.19%。

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