插混汽車銷量激增為曲軸行業(yè)發(fā)展提供助力 國內(nèi)市場趨向集中

一、車用內(nèi)燃機銷量直接影響曲軸需求量

曲軸是內(nèi)燃機五大核心零部件之一，曲軸的作用是與連桿配合，將作用在活塞上的氣體壓力轉(zhuǎn)變?yōu)樾D(zhuǎn)動力，通過飛輪傳送給底盤機構(gòu)。

內(nèi)燃機與曲軸的配套比例約為 1:1，下游車用內(nèi)燃機的銷量直接影響配套曲軸的需求。內(nèi)燃機是汽車、工程機械、船舶及發(fā)電機組等的主要配套動力，汽車發(fā)動機是內(nèi)燃機行業(yè)中最重要的子行業(yè)。2023 年我國汽車內(nèi)燃機共銷售4473.8 萬臺，較上年同比增長3.7%，配套乘用車、商用車內(nèi)燃機銷量分別為 1952.4萬臺、266.8 萬臺，同比分別增長6.2%、21.9%。2023年我國乘用車、商用車內(nèi)燃機市場規(guī)模總占比超50%,分別占比43.6%、8.9%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

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二、插混汽車銷量激增為曲軸行業(yè)持續(xù)發(fā)展提供助力

發(fā)動機是混動車型的核心部件，插混汽車銷量激增，為曲軸行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了助力。

近年來，我國新能源汽車行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展階段，其中，混動車型作為一種兼顧燃油車和電車特性的過渡車型，受到市場廣泛認(rèn)可。插混汽車表現(xiàn)優(yōu)異，增速超過純電車。

根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年H1我國純電動汽車銷量為301.9 萬輛，較上年同比增長 11.0%；插電混動汽車銷量為192.2 萬輛，較上年同比增長 87.5%。2024年1-9月我國純電動汽車銷量為498.8 萬輛，較上年同比增長 11.6%；插電混動汽車銷量為332.8萬輛，較上年同比增長 84.2%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

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三、獨立供應(yīng)商崛起及高端產(chǎn)品需求增多下我國曲軸行業(yè)趨向集中

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國曲軸行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來前景預(yù)測報告（2024-2031年）》顯示，我國曲軸行業(yè)參與者可分為主機廠內(nèi)部配套曲軸加工廠和獨立的曲軸供應(yīng)商。主機廠內(nèi)部配套曲軸加工廠生產(chǎn)的產(chǎn)品主要用于內(nèi)部供應(yīng)，其業(yè)績表現(xiàn)受單一主機廠產(chǎn)銷情況影響大，如一汽集團內(nèi)本部的一汽一發(fā)。獨立曲軸供應(yīng)商依靠自身技術(shù)同時供應(yīng)多客戶，如天潤工業(yè)、遼寧五一八、江蘇松林、浩物股份、桂林福達(dá)等。

中國曲軸市場主要參與者

資料來源：觀研天下整理

國內(nèi)曲軸行業(yè)集中度有望不斷提升。伴隨獨立曲軸廠商專業(yè)度以及新能源汽車滲透率快速提升，主機廠會在加強新能源布局背景下為控制風(fēng)險會考慮把曲軸生產(chǎn)更多地向獨立曲軸廠轉(zhuǎn)移，對于獨立曲軸供應(yīng)商而言將迎來一定增量空間；同時，原本掌握更多優(yōu)質(zhì)客戶資源的頭部供應(yīng)商在該過程中將獲益較多。

此外，由于曲軸對內(nèi)燃機的可靠性起著決定性的影響，所以內(nèi)燃機生產(chǎn)企業(yè)對其曲軸供應(yīng)商有著嚴(yán)格的要求。目前國內(nèi)曲軸廠家較多，但規(guī)模、質(zhì)量、技術(shù)水平差別較大，只有少數(shù)企業(yè)生產(chǎn)位于高端市場的汽車發(fā)動機曲軸，其余均生產(chǎn) 4 缸以下的中小型發(fā)動機曲軸。隨著國內(nèi)環(huán)保要求日益提高以及商用車升級換代，主機廠以及客戶對發(fā)動機的節(jié)油、降噪、可靠性、壽命長短都提出了更高要求。長期來看，曲軸的高端主機配套市場會越來越向規(guī)模較大、技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)集中。

資料來源：觀研天下整理（zlj）