我國旅行社行業(yè)市場供給顯著修復且競爭愈發(fā)激烈下整體利潤不斷縮水

進入2023年以來，隨著旅游市場復蘇，我國旅行社供給顯著修復，旅行社總數與從業(yè)人數大幅增長。但與此同時，不少旅行社內卷嚴重，導致旅行社行業(yè)利潤整體縮水，傳統盈利模式難以為繼。2019-2023年我國旅行社年平均營收從1700萬元降到了789萬元，年平均利潤從7.72萬元降到了6.65萬元。另外，從三大市場來看，目前旅行社收入依然主要依賴國內游，出入境旅游尚處于恢復期。從企業(yè)來看，行業(yè)龍頭資源優(yōu)勢明顯，總體上發(fā)展向好。

一、行業(yè)相關概述

根據觀研報告網發(fā)布的《中國旅行社行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來前景研究報告（2024-2031年）》顯示，旅行社業(yè)是為人們旅行提供服務的專門機構的行業(yè)。旅行社業(yè)的產生是商品經濟、科學技術和社會分工的直接結果，同時也是旅行社長期發(fā)展成為大眾經常性活動的必然產物。旅行社業(yè)是旅游業(yè)的集中代表，是經濟性和服務性的充分體現，尤以中介性為其他企業(yè)所不具有。

根據我國《旅行社管理條例》：旅行社是指以營利為目的，從事旅游業(yè)務的企業(yè)。其中旅游業(yè)務是指為旅游者代辦出境、入境和簽證手續(xù)，招徠、接待旅游者，為旅游者安排食宿等有償服務的經營活動。

旅行社的營運項目通常包括了各種交通運輸票券（例如機票、巴士票與船票），套裝行程，旅行保險，旅行書籍等的銷售，與國際旅行所需的證照（例如護照、簽證）的咨詢代辦。

二、搭上旅游業(yè)順風車，我國旅行社也迎來了一個小陽春

隨著疫情影響結束，人們的出行需求逐步恢復，在經歷3年低谷之后，進入2023年以來，我國旅游經濟迎來強勁復蘇。尤其是2024年以來，我國文旅市場的火熱程度更是不言而喻，旅游總消費和人均每次旅游消費實現較快增長， “長滿了人”“得來了1億人”等屢屢成為節(jié)假日熱搜詞條……

根據文化和旅游部數據，2024年前三季度，我國國內旅游總人次42.37億，比上年同期增加5.63億，同比增長15.3%，較上年同期增速（75.5%）放緩，恢復至2019年同期國內旅游總人次的92.2%。國內旅游收入（旅游總花費）4.35萬億元，比上年增加0.66萬億元，同比增長17.9%，較上年同期增速（114.4%）明顯放緩，國內旅游總花費已超過2019年同期規(guī)模。

數據來源：文旅部，觀研天下整理

數據來源：文旅部，觀研天下整理

搭上旅游業(yè)順風車，旅行社也迎來了一個小陽春。數據顯示，2023年我國旅行社國內旅游接待游客人數共1.62億人次；旅行社營業(yè)收入4442.73億元，同比增長177.40；利潤總額34.82億元，較2022年（-58.82億元）顯著改善。2024年三季度，我國旅行社國內旅游組織13162.21萬人次、34121.66萬人天，接待16170.51萬人次、35418.60萬人天，恢復至2019年同期的88.57%。國內旅游單項服務6.26億人次。

數據來源：文旅部，觀研天下整理

三、旅行社供給顯著修復，旅行社總數與從業(yè)人數大幅增長

進入2023年，隨著旅游市場復蘇，我國旅行社供給顯著，旅行社總數與從業(yè)人數大幅增長。數據顯示，2023 年全國旅行社總數為5.63 萬家，同比增長25%；從業(yè)人數為31.2584萬人，同比增長28.54%。到截至2024年6月30日，我國旅行社總數為60833家，完成審核率為86.89%，相較2019年上半年凈增23039家，這在一定程度上也使得我國旅行社行業(yè)競爭加劇，內卷嚴重。

數據來源：文旅部，觀研天下整理

數據來源：文旅部，觀研天下整理

從地區(qū)來看，2023年我國32個地區(qū)旅行社數量均有不同程度的增長。其中北京、新疆、貴州、海南、陜西、重慶、內蒙古、湖南等8個地區(qū)增幅在30%以上，其中北京增幅最大為48.07%。

2023年我國32個地區(qū)旅行社數量情況

資料來源：文旅部，觀研天下整理

四、內卷嚴重，國內旅行社利潤縮水

由于市場主體的大幅度增多，近年來旅行社利潤大幅縮水。有數據2019-2023年我國旅行社年平均營收從1700萬元降到了789萬元，跌回2009年的水平；年平均利潤從7.72萬元降到了6.65萬元，跌破2015年的水平。也就是說2023年旅行社月均利潤5538元。這是因為旅游行業(yè)由于行業(yè)機構不合理導致無序競爭。其次是盈利能力，旅行社毛利率大概5%-8%之間，這是非常低的。

數據來源：文旅部，觀研天下整理

數據來源：文旅部，觀研天下整理

五、傳統盈利模式難以為繼，不少旅行社紛紛將業(yè)主轉向線上

造成當前我國旅行社行業(yè)社利潤縮水的原因除了上述所講的旅行社數量不斷增多外，傳統盈利模式難以為繼也是一大原因點。

目前旅行社的商業(yè)模式主要包括傳統旅行社賺取差價模式、在線旅游代理商抽取傭金模式、高奢定制旅游模式以及主題游和小團化策劃落地四種。其中統旅行社模式相對門檻最低、可復制性強，這也導致這一領域的競爭白熱化。一些傳統旅行社帶團景點中也有不少“坑”：很多游客去了所謂“小阿勒泰”時發(fā)現名不副實，“草原”成荒草地……這對旅游從業(yè)者的口碑影響也不小。

為尋求突破，不少旅行社紛紛將業(yè)主轉向線上，通過直播、短視頻等方式吸引游客。2023年，攜程團隊游直播場次破萬，站內直播的成交核銷率高達91%。途牛數據也顯示，截至2024年5月底，途牛直播交易額及核銷金額均超過了2023年全年。

六、當前旅行社收入依然主要依賴國內游，出入境旅游尚處于恢復期

從三大市場來看，國內游仍是我國旅行社收入主要來源。根據文化和旅游部數據顯示，2023年度我國旅行社國內旅游營業(yè)收入2321.28億元，占全國旅行社旅游業(yè)務營業(yè)收入總量的86.84%；國內旅游業(yè)務營業(yè)利潤47.62億元，占全國旅行社旅游業(yè)務營業(yè)利潤總量的84.91%。

數據來源：文旅部，觀研天下整理

數據來源：文旅部，觀研天下整理

出入境旅游尚處于恢復期。根據國家移民管理局數據，2024年前三季度，全國移民管理機構累計查驗出入境人員4.47億人次，較2023年全年出入境人次（4.24億）增長5.42%。其中旅行社出入境旅游僅恢復至2019年同期的19.10%，入境旅游外聯94.60萬人次、315.77萬人天，接待260.52萬人次、823.84萬人天，出境旅游組織528.35萬人次、2491.67萬人天。

進入2024年以來，我國在出入境方面陸續(xù)實施了一系列新規(guī)來刺激市場需求，包括在北京等20個城市試點實行換發(fā)補發(fā)出入境證件“全程網辦”、16周歲以上戶籍居民可以通過國家移民管理局政務服務平臺網上提交申請，實現“一次都不跑”等網絡便利化措施，以及對韓國、馬來西亞、泰國等國家試行免簽政策等。但出入境旅游受簽證政策、國際客運航班恢復進度及產品價格等因素影響較大，在國家多措并舉促進消費的大環(huán)境下，出入境旅游總量仍存一定釋放空間。

2023年度我國入境旅游營業(yè)收入41.78億元，占全國旅行社旅游業(yè)務營業(yè)收入總量的1.56%；入境旅游業(yè)務營業(yè)利潤為1.13億元，占全國旅行社旅游業(yè)務營業(yè)利潤總量的2.01%。

2023年度我國出境旅游營業(yè)收入310.10億元，占全國旅行社旅游業(yè)務營業(yè)收入總量的11.60%；出境旅游業(yè)務營業(yè)利潤為7.34億元，占全國旅行社旅游業(yè)務營業(yè)利潤總量的13.08%。

七、行業(yè)龍頭資源優(yōu)勢明顯，總體發(fā)展向好

雖然2023年以來，我國旅行社行業(yè)平均利潤下滑，但頭部企業(yè)憑借明顯資源優(yōu)勢， 發(fā)展向好。例如途牛在2024年上半年，實現營收2.25億元，同比增長37.86%；凈利潤0.65億元，同比增長995.16%?？偟膩砜矗鲜泄緦儆谛袠I(yè)的風向標，從它們可看出行業(yè)的發(fā)展方向。雖然從現有的數據還尚不足以看清未來的走勢，但是基于這些數據來看，當前我國旅行社行業(yè)雖然整體上來看尚屬飄搖，但就部分個體而言，依然存在足夠的機遇，未來可期。

2024年上半年部分旅游上市公司涉及的旅行社業(yè)務數據

數據來源：公司財報，觀研天下整理（WW）