減肥藥是具有減肥瘦身作用的藥品，因其能讓身體更快的減肥效果而受到減肥需求者的喜愛(ài)。近年隨著肥胖問(wèn)題的日益嚴(yán)峻以及公眾健康保健意識(shí)的增強(qiáng)，減肥藥市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)張。同時(shí)，國(guó)內(nèi)外企業(yè)不斷布局減肥藥賽道，以期在“內(nèi)卷”嚴(yán)重的環(huán)境中分得一杯羹，使得競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。當(dāng)前GLP-1（胰高糖素樣肽-1）成全球減肥藥研發(fā)核心靶點(diǎn)，諾和諾德（NVO.N）、禮來(lái)（LLY.N）長(zhǎng)期穩(wěn)坐頭把交椅，被譽(yù)為“GLP-1雙雄”。
一、肥胖人群的增加+“悅己”經(jīng)濟(jì)興起，市場(chǎng)需求日益凸顯
近年我國(guó)減肥藥市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，增長(zhǎng)率保持較高水平。數(shù)據(jù)顯示，2016-2021年我國(guó)減肥藥物市場(chǎng)規(guī)模由2.6億元增長(zhǎng)至30億元左右，CAGR達(dá)50.3%。2022年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到44億元，2023年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到59億元。根據(jù)市場(chǎng)分析，近年推動(dòng)減肥藥市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的因素主要有幾下：
1、肥胖已經(jīng)成為威脅全球健康的核心問(wèn)題，藥物市場(chǎng)需求凸顯
肥胖癥是指機(jī)體脂肪總含量過(guò)多和/或局部含量增多及分布異常，是由遺傳和環(huán)境等多種因素共同作用而導(dǎo)致的慢性代謝性疾病。肥胖主要是按照 BMI 進(jìn)行衡量。按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，25≤BMI﹤30 屬于超重，而 BMI≥30 屬于肥胖癥。由于中國(guó)人在同等 BMI 下較白人的體脂率和心血管疾病風(fēng)險(xiǎn)更高，因此，國(guó)內(nèi)的超重和肥胖的定義比國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)苛。24≤BMI﹤28 即為超重，而 BMI≥28 即為肥胖。
超重與肥胖的國(guó)際和中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)
| 分類 | 國(guó)際標(biāo)準(zhǔn) | 中國(guó)標(biāo)準(zhǔn) |
| 過(guò)輕 | BMI﹤18.5 | BMI﹤18.5 |
| 正常 | 18.5≤BMI﹤25.0 | 18.5≤BMI﹤24.0 |
| 超重 | 25≤BMI﹤30 | 24≤BMI﹤28 |
| 肥胖 | BMI≥30 | BMI≥28 |
備注：BMI（Body mass index）：是衡量肥胖最常用指標(biāo)。BMI=體重/身高^(guò)2
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近年全球超重/肥胖人群數(shù)量不斷增加，且年輕化趨勢(shì)明顯。截至2022年，全球有超過(guò)10億人面臨超重的問(wèn)題。具體而言，成人肥胖癥患者增至8.79億，其中女性為5.04億、男性為3.74億，這一數(shù)字是1990年的四倍有余。此外，還有1.59億兒童遭受肥胖癥的困擾。根據(jù)世界肥胖聯(lián)盟數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)到2035 年全球預(yù)計(jì)將有 33 億成人處于超重或肥胖，年復(fù)合增速 2.74%。超重或肥胖成年人的比例也會(huì)從42%升至 56%；青少年群體中（5-19）歲，超重或肥胖人數(shù)將上升到 7.7 億人。
目前我國(guó)已經(jīng)成為全球超重/肥胖增長(zhǎng)最快的國(guó)家之一。2000-2016 年我國(guó)是高 BMI 人數(shù)增速最快的 20 個(gè)國(guó)家之一，成年肥胖復(fù)合增長(zhǎng)率為 2.8%，青少年肥胖復(fù)合增長(zhǎng)率則高達(dá) 7.5%。根據(jù)《中國(guó)居民營(yíng)養(yǎng)與慢性病狀況報(bào)告（2020 年）》最新調(diào)查數(shù)據(jù)，目前我國(guó)的成人中已經(jīng)有超過(guò) 1/2 的人超重或肥胖。預(yù)計(jì)到2035 年我國(guó)青少年超重/肥胖患病率將增至 72%。
隨著超重/肥胖人群數(shù)量不斷增加的同時(shí)，其帶來(lái)的健康問(wèn)題也不容忽視。肥胖引發(fā)一系列健康問(wèn)題，增加了高血壓、糖尿病、血脂異常、冠心病、心肌梗死、卒中、部分腫瘤等多種慢性病的風(fēng)險(xiǎn)。有資料顯示，全球每年因?yàn)槌?肥胖所致相關(guān)疾病導(dǎo)致的死亡人數(shù)達(dá) 500 萬(wàn)，中國(guó)2019 年因超重/肥胖而死于非傳染性疾病的病例高達(dá) 76.5 萬(wàn)人。目前肥胖已經(jīng)成為危害我國(guó)居民健康的嚴(yán)重公共衛(wèi)生問(wèn)題。
不同BMI人群的常見(jiàn)慢性病指標(biāo)異常檢出率
| BMI | ﹤24(正常) | 24-28(超重) | ≥28(肥胖) |
| 高血壓 | 4.7% | 14.5% | 28.3% |
| 高血糖 | 3.5% | 8.8% | 17.1% |
| 高膽固醇 | 28.1% | 34.6% | 35.3% |
| 高甘油三酯 | 13% | 38% | 54.9% |
| 高LDL-L | 25.6% | 23.3% | 24.6% |
| 高尿酸 | 23.2% | 56.2% | 73.5% |
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與此同時(shí)，肥胖也可導(dǎo)致社會(huì)和心理問(wèn)題，增加居民衛(wèi)生保健服務(wù)成本，造成醫(yī)療衛(wèi)生體系的負(fù)擔(dān)加重。根據(jù)《中國(guó)居民肥胖防治專家共識(shí)》，到 2030 年，中國(guó)歸因于超重/肥胖的醫(yī)療費(fèi)用將達(dá) 4180 億元，約占全國(guó)醫(yī)療費(fèi)用總額的 21.5%。因此，為了降低醫(yī)療衛(wèi)生費(fèi)用，緩解醫(yī)療支出壓力，防治肥胖刻不容緩。在此背景下，隨著肥胖問(wèn)題的日益嚴(yán)峻以及公眾健康保健意識(shí)的增強(qiáng)，減肥藥市場(chǎng)規(guī)模將快速擴(kuò)張。
目前全球關(guān)于肥胖應(yīng)對(duì)措施主要有生活方式干預(yù)、減重代謝手術(shù)、以及藥物治療三種。根據(jù)肥胖及超重的程度不同，醫(yī)學(xué)上通常采用階梯療法，即在超重且不合并其他與肥胖相關(guān)的異常情況時(shí)，通過(guò)生活方式干預(yù)進(jìn)行體重控制；當(dāng)體重進(jìn)展到肥胖范圍時(shí)，則根據(jù)需求增加藥物治療；手術(shù)一般作為最后選擇，僅在極度肥胖的患者群體中推薦進(jìn)行手術(shù)治療。
相相較而言，減肥藥物的效果要強(qiáng)于生活方式干預(yù)和膳食管理，對(duì)于貪嘴又懶于運(yùn)動(dòng)的肥胖人群的接受度也更高。與減重手術(shù)相比，風(fēng)險(xiǎn)更低，副作用更小。雖然中國(guó)肥胖藥物治療較為保守，可選擇的藥物很少。但其已經(jīng)成為歐美地區(qū)的常見(jiàn)干預(yù)方式。在上述背景下，減肥藥有著廣闊的發(fā)展前景。
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2、“悅己”經(jīng)濟(jì)興起催生減肥動(dòng)力，帶來(lái)廣闊的發(fā)展空間
減肥消費(fèi)帶有典型的悅己型消費(fèi)特征。近年個(gè)人消費(fèi)能力的變化、社會(huì)宏觀環(huán)境的變化、人口結(jié)構(gòu)的變化、3年疫情的沖擊等因素催生國(guó)內(nèi)消費(fèi)理念演變，悅己型消費(fèi)逐步興起。人類對(duì)美的追求自古皆然，隨著生活品質(zhì)不斷提升，大眾對(duì)于外貌管理的標(biāo)準(zhǔn)也日益拔高。這股不分體型、力求完美體態(tài)的“全民瘦身”風(fēng)潮，無(wú)疑成為減肥藥市場(chǎng)順勢(shì)而起的催化劑。
二、減肥藥賽道競(jìng)爭(zhēng)激烈，國(guó)內(nèi)外企業(yè)相繼布局
面對(duì)龐大的需求市場(chǎng)，近年國(guó)內(nèi)外企業(yè)不斷布局減肥藥賽道，以期在“內(nèi)卷”嚴(yán)重的環(huán)境中分得一杯羹，使得競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。
全球市場(chǎng)：例如2023年8月，勃林格殷格翰宣布啟動(dòng)Survodutide的三期臨床試驗(yàn)，該藥物由其與Zealand Pharma聯(lián)手研發(fā)，用于治療超重或肥胖以及代謝功能障礙相關(guān)的脂肪性肝炎。此前的一項(xiàng)二期臨床試驗(yàn)已顯示出良好的減重效果，即未患2型糖尿病的超重受試者在經(jīng)過(guò)46周的治療后，有40%接受最高和次高劑量注射的患者實(shí)現(xiàn)體重降低19%。
羅氏2023年12月，公司宣布斥資27億美元收購(gòu)減肥藥開(kāi)發(fā)商Carmot Therapeutics，并預(yù)留了最高可達(dá)4億美元的里程碑付款。到了2024年7月，從Carmot收購(gòu)而來(lái)的口服GLP-1受體激動(dòng)劑CT-996傳來(lái)捷報(bào)，試驗(yàn)結(jié)果顯示，未患有2型糖尿病的肥胖癥患者在服用藥物四周時(shí)間內(nèi)體重減輕7.3%，安慰劑組僅為1.2%。這意味著，羅氏也擁有了能與禮來(lái)等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相抗衡的重要籌碼。
自2023年8月以來(lái)國(guó)外企業(yè)布局減肥藥市場(chǎng)情況（部分）
| 企業(yè)名稱 | 布局情況 |
| 勃林格殷格翰 | 2023年8月，公司宣布啟動(dòng)Survodutide的三期臨床試驗(yàn)，該藥物由其與Zealand Pharma聯(lián)手研發(fā)，用于治療超重或肥胖以及代謝功能障礙相關(guān)的脂肪性肝炎。此前的一項(xiàng)二期臨床試驗(yàn)已顯示出良好的減重效果，即未患2型糖尿病的超重受試者在經(jīng)過(guò)46周的治療后，有40%接受最高和次高劑量注射的患者實(shí)現(xiàn)體重降低19%。 |
| 阿斯利康 | 2023年11月，公司與誠(chéng)益生物就口服GLP-1產(chǎn)品AZD5004（又稱ECC5004）達(dá)成獨(dú)家合作協(xié)議，最高交易金額超20億美元。據(jù)了解，該藥物目前處于一期臨床試驗(yàn)階段，其治療范圍涵蓋肥胖癥、2型糖尿病及其他心血管代謝性疾病。 |
| 輝瑞 | 反復(fù)押注在同一款藥物上——Danuglipron口服減肥藥，該藥物預(yù)計(jì)將在下半年邁入中期研究階段。值得注意的是，約一年半前，Danuglipron曾因安全性不佳而被暫停推進(jìn)。如今經(jīng)過(guò)掃除技術(shù)障礙、調(diào)整使用頻率之后再次重返減肥藥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行列。 |
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國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也不例外。近年面對(duì)廣闊的需求市場(chǎng)，眾多企業(yè)紛紛試圖抓住這一市場(chǎng)機(jī)遇，以期在“內(nèi)卷”嚴(yán)重的環(huán)境中脫穎而出。例如恒瑞醫(yī)藥其在研小分子GLP-1受體激動(dòng)劑HRS-7535作為一款口服藥，與市面普遍售賣的注射劑型相比更為便攜，目前正處于二期臨床試驗(yàn)階段。另外一款GLP-1R/GIPR雙重激動(dòng)劑HRS9531分為注射液和口服藥兩種劑型，其中HRS9531注射液已進(jìn)入三期臨床試驗(yàn)，或成為禮來(lái)替爾泊肽的有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
仁會(huì)生物旗下貝那魯肽針對(duì)超重和肥胖適應(yīng)癥于2023年7月獲國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)上市，成為我國(guó)首款獲批用于減重的原創(chuàng)新藥，也是全球第三款GLP-1類減重新藥。作為一款“土生土長(zhǎng)”的減肥藥，貝那魯肽更能貼合中國(guó)人群的生理特點(diǎn)，也能更有效地滿足國(guó)內(nèi)患者的治療需求。
自2023年8月以來(lái)國(guó)內(nèi)企業(yè)布局減肥藥市場(chǎng)情況（部分）
| 企業(yè)名稱 | 布局情況 |
| 華東醫(yī)藥 | 旗下產(chǎn)品利拉魯肽已成為國(guó)內(nèi)第一個(gè)獲批上市的利拉魯肽生物類似藥，同時(shí)司美格魯肽生物類似藥的研發(fā)也在穩(wěn)步推進(jìn)中。此外，華東醫(yī)藥的研發(fā)管線還涵蓋口服GLP-1受體激動(dòng)劑、GLP-1R/GIPR雙靶點(diǎn)長(zhǎng)效多肽類激動(dòng)劑以及GLP-1R/GCGR/FGF21R長(zhǎng)效三靶點(diǎn)激動(dòng)劑。憑借這些藥物，華東醫(yī)藥有望在未來(lái)成長(zhǎng)為“中國(guó)版諾和諾德”。 |
| 恒瑞醫(yī)藥 | 其在研小分子GLP-1受體激動(dòng)劑HRS-7535作為一款口服藥，與市面普遍售賣的注射劑型相比更為便攜，目前正處于二期臨床試驗(yàn)階段。另外一款GLP-1R/GIPR雙重激動(dòng)劑HRS9531分為注射液和口服藥兩種劑型，其中HRS9531注射液已進(jìn)入三期臨床試驗(yàn)，或成為禮來(lái)替爾泊肽的有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。另外在2024年5月，恒瑞醫(yī)藥在減肥藥領(lǐng)域還達(dá)成一筆“超級(jí)出海交易”，公司將旗下三款在研GLP-1藥物HRS-7535、HRS9531、HRS-4729在海外的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化獨(dú)家權(quán)利授予美國(guó)公司Hercules，而恒瑞醫(yī)藥將獲得一筆最高超過(guò)60億美元的高額回報(bào)。 |
| 仁會(huì)生物 | 旗下貝那魯肽針對(duì)超重和肥胖適應(yīng)癥于2023年7月獲國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)上市，成為我國(guó)首款獲批用于減重的原創(chuàng)新藥，也是全球第三款GLP-1類減重新藥。作為一款“土生土長(zhǎng)”的減肥藥，貝那魯肽更能貼合中國(guó)人群的生理特點(diǎn)，也能更有效地滿足國(guó)內(nèi)患者的治療需求。 |
| 愛(ài)美客 | 旗下利拉魯肽注射液、司美格魯肽注射液和去氧膽酸注射液均處于在研階段。 |
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值得注意的是，受到諾和諾德與禮來(lái)在減肥藥市場(chǎng)上壟斷地位的影響，國(guó)內(nèi)藥企在這條道路上并不好走。主要是因?yàn)槟壳斑@兩大行業(yè)巨頭諾和諾德與禮來(lái)的減肥藥產(chǎn)品已在我國(guó)市場(chǎng)先后獲批。例如2021年4月，司美格魯肽獲國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)上市，商品名為諾和泰，適應(yīng)癥為輔助飲食和運(yùn)動(dòng)以改善2型糖尿病患者的血糖控制，每周皮下注射一次。2024年7月，替爾泊肽獲得批準(zhǔn)針對(duì)長(zhǎng)期體重管理適應(yīng)癥，成為在國(guó)內(nèi)獲批的第二款GLP-1類減重藥物?。2024年11月，諾和諾德旗下用于長(zhǎng)期體重管理的司美格魯肽注射液正式在中國(guó)上市，商品名為諾和盈。
不過(guò)也有好消息，那就是諾和諾德和禮來(lái)的產(chǎn)能供給不足，給國(guó)產(chǎn)廠商帶來(lái)了機(jī)遇。這一點(diǎn)從這兩大行業(yè)巨頭頻繁擴(kuò)產(chǎn)可看出:2024年2月5日，諾和諾德宣布斥資 110 億美元，收購(gòu)藥品灌裝巨頭 Catalent 的3個(gè)灌裝成品基地;3月 19日，諾和諾德在天津追加約 5.56 億美元(約合人民幣 40 億元)投資用于擴(kuò)大無(wú)菌制劑生產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)擴(kuò)建項(xiàng)目將于 2027年之前完成;6月25日，諾和諾德在獲批當(dāng)日又宣布了一項(xiàng)投資計(jì)劃:在美國(guó)北卡羅來(lái)納州克萊頓市建造第二座灌裝和精加工制造工廠，占地 140 萬(wàn)平方英尺，用于提升生產(chǎn)司美格魯肽相關(guān)藥物Wegovy和 Ozempic 的能力,投資總額達(dá) 41 億美元。
禮來(lái)方面在 2024年4月，宣布計(jì)劃從 NexusPharmaccuticals 收購(gòu)一家制藥廠，旨在進(jìn)一步擴(kuò)大 GLP-1藥物生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，計(jì)劃在2025 年底啟動(dòng)該工廠的商業(yè)生產(chǎn);公司正在對(duì)印第安納州、北卡羅來(lái)納州、德國(guó)和愛(ài)爾蘭的新工廠進(jìn)行投資，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年的資本支出進(jìn)一步提升。隨后 2024年10月11日其又宣布了一項(xiàng)大規(guī)模全球產(chǎn)能升級(jí)計(jì)劃，決定投入 15 億元升級(jí)其蘇州工廠的產(chǎn)能，滿足中國(guó)患者的需求并支持管線產(chǎn)品生產(chǎn)。
諾和諾德與禮來(lái)正持續(xù)推進(jìn)新產(chǎn)能的布局與建設(shè)
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公司 |
近期產(chǎn)能布局 |
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諾和諾德 |
2024年2月5日，諾和諾德宣布斥資110億美元，收購(gòu)藥品灌裝巨頭Catalent的3個(gè)灌裝成品基地； |
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2024年3月19日，諾和諾德在天津追加約5.56億美元（約合人民幣40億元）投資用于擴(kuò)大無(wú)菌制劑生產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)擴(kuò)建項(xiàng)目將于2027年之前完成； |
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2024年6月25日，諾和諾德在獲批當(dāng)日又宣布了一項(xiàng)投資計(jì)劃：在美國(guó)北卡羅來(lái)納州克萊頓市建造第二座灌裝和精加工制造工廠，占地140萬(wàn)平方英尺，用于提升生產(chǎn)司美格魯肽相關(guān)藥物Wegovy和Ozempic的能力，，投資總額達(dá)41億美元。 |
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禮來(lái) |
2024年4月，禮來(lái)宣布計(jì)劃從NexusPharmaccuticals 收購(gòu)一家制藥廠，旨在進(jìn)一步擴(kuò)大 GLP-1藥物生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，計(jì)劃在 2025年底啟動(dòng)該工廠的商業(yè)生產(chǎn);公司正在對(duì)印第安納州、北卡羅來(lái)納州、德國(guó)和愛(ài)爾蘭的新工廠進(jìn)行投資，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年的資本支出進(jìn)一步提升。 |
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2024年5月，禮來(lái)宣布在印第安納州工廠追加53億美元投資，總投資額接近90億美元，用于提高替爾泊肽 API的生產(chǎn)能力。 |
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2024年10月11日還宣布了一項(xiàng)大規(guī)模全球產(chǎn)能升級(jí)計(jì)劃，決定投入15億元升級(jí)其蘇州工廠的產(chǎn)能，滿足中國(guó)患者的需求并支持管線產(chǎn)品生產(chǎn)。 |
資料來(lái)源：諾和諾德公告，禮來(lái)公告，觀研天下整理
因此可見(jiàn)，諾和諾德和禮來(lái)的產(chǎn)能短缺問(wèn)題為我國(guó)企業(yè)提供了填補(bǔ)產(chǎn)能空缺、在行業(yè)站穩(wěn)腳跟的寶貴空間。
三、GLP-1（胰高糖素樣肽-1）成全球減肥藥研發(fā)核心靶點(diǎn)，市場(chǎng)為現(xiàn)代版“春秋爭(zhēng)霸”
當(dāng)下GLP-1（胰高糖素樣肽-1）成為全球減肥藥研發(fā)的核心靶點(diǎn)。由于實(shí)際作用突出，且副作用相對(duì)可控；周制劑使用方便；良好的效果也帶動(dòng)了使用者的自發(fā)宣傳效應(yīng)。以司美格魯肽為代表的GLP-1受體激動(dòng)劑類藥物風(fēng)靡全球，成為肥胖癥重要的藥物治療選擇。目前已有華東醫(yī)藥、仁會(huì)生物、恒瑞醫(yī)藥、信達(dá)生物等多家國(guó)內(nèi)企業(yè)布局。從研發(fā)趨勢(shì)來(lái)看，長(zhǎng)效化、多靶點(diǎn)成為GLP-1藥物的核心方向。
當(dāng)前全球GLP-1減肥藥市場(chǎng)已是一片紅海，競(jìng)爭(zhēng)激烈程度堪比現(xiàn)代版的“春秋爭(zhēng)霸”。數(shù)據(jù)顯示，全球用于減肥的創(chuàng)新藥物共484個(gè)。在公布靶點(diǎn)的產(chǎn)品中，超過(guò)40%的新藥都將GLP-1受體激動(dòng)劑作為靶點(diǎn)。其中，75個(gè)新藥為GLP-1單靶點(diǎn)，77個(gè)采用GLP-1多靶點(diǎn)。
國(guó)內(nèi)方面：截至2024年10月，已在我國(guó)獲批上市的GLP-1減重藥物，包括仁會(huì)生物的貝那魯肽、諾和諾德的司美格魯肽、禮來(lái)的替爾泊肽；另外，信達(dá)生物的瑪仕度肽已申報(bào)上市，預(yù)計(jì)2025年獲批。此外還有超過(guò)10款GLP-1減重藥物處于III期階段，包括先為達(dá)生物的伊諾格魯肽、恒瑞醫(yī)藥HRS9531、翰森制藥HS-20094、博瑞醫(yī)藥BGM0504等，其中伊諾格魯肽已完成III期試驗(yàn)，近期將提交上市申請(qǐng)。
國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)GLP-1進(jìn)程情況（部分）
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類型 |
企業(yè)名稱 |
藥物名稱 |
GLP-1研發(fā)進(jìn)程 |
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創(chuàng)新藥 |
仁會(huì)生物 |
貝那魯肽 |
已獲批上市 |
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諾和諾德 |
司美格魯肽 |
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禮來(lái) |
替爾泊肽 |
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達(dá)生物 |
伊諾格魯肽 |
已完成III期試驗(yàn) |
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恒瑞醫(yī)藥 |
HRS9531 |
處于III期階段 |
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翰森制藥 |
HS-20094 |
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博瑞醫(yī)藥 |
BGM0504 |
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GLP-1生物類似藥 |
華東醫(yī)藥 |
利拉魯肽生物類似藥 |
已獲批上市 |
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通化東寶 |
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正大天晴 |
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九源基因 |
司美格魯肽生物類似藥 |
已申請(qǐng)上市 |
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麗珠醫(yī)藥 |
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另外值得一提的是，還有一些企業(yè)跨界進(jìn)入GLP-1賽道。例如，智飛生物在2023年11月宣布擬以現(xiàn)金收購(gòu)智睿投資、張高峽持有的宸安生物合計(jì)100%的股權(quán)，而宸安生物擁有梯次分明的GLP-1類似藥、胰島素類似物管線；2024年10月，主業(yè)為建材、私募的四川雙馬，宣布擬以15.96億元收購(gòu)多肽原料藥企深圳健元92.1745%的股權(quán)，切入生物醫(yī)藥賽道。
四、諾和諾德（NVO.N）、禮來(lái)（LLY.N）長(zhǎng)期穩(wěn)坐頭把交椅，被譽(yù)為“GLP-1雙雄”
目前在全球以GLP-1類藥物為主導(dǎo)的行業(yè)布局中，諾和諾德（NVO.N）和禮來(lái)（LLY.N）兩家公司長(zhǎng)期穩(wěn)坐頭把交椅，是被譽(yù)為“GLP-1雙雄”的存在。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前僅這兩家公司便占據(jù)了市場(chǎng)總量的九成之多。
2024年1-9月諾和諾德（NVO.N）、禮來(lái)（LLY.N）銷售額分別高達(dá)約203億美元、110億美元，合計(jì)達(dá)605.67億美元（4386.84億人民幣）。其中，司美格魯肽減重版Wegovy大賣55億美元，同比增長(zhǎng)77%；替爾泊肽減重版Zepbound銷售額達(dá)到30.18億美元。
截止到目前，諾和諾德+禮來(lái)這兩者市值總和超過(guò)1.13萬(wàn)億美金，頂?shù)蒙?.2個(gè)茅臺(tái)（市值）。2024年1-9月，兩者營(yíng)收合計(jì)達(dá)605.67億美元（4386.84億人民幣），利潤(rùn)合計(jì)達(dá)165.12億美金（1195.95億人民幣）。（WW）
注：上述信息僅作參考，圖表均為樣式展示，具體數(shù)據(jù)、坐標(biāo)軸與數(shù)據(jù)標(biāo)簽詳見(jiàn)報(bào)告正文。
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觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)減肥藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2024-2031年）》涵蓋行業(yè)最新數(shù)據(jù)，市場(chǎng)熱點(diǎn)，政策規(guī)劃，競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)，市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)，投資策略等內(nèi)容。更輔以大量直觀的圖表幫助本行業(yè)企業(yè)準(zhǔn)確把握行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)、市場(chǎng)商機(jī)動(dòng)向、正確制定企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略和投資策略。
本報(bào)告依據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、海關(guān)總署和國(guó)家信息中心等渠道發(fā)布的權(quán)威數(shù)據(jù)，結(jié)合了行業(yè)所處的環(huán)境，從理論到實(shí)踐、從宏觀到微觀等多個(gè)角度進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研分析。
行業(yè)報(bào)告是業(yè)內(nèi)企業(yè)、相關(guān)投資公司及政府部門(mén)準(zhǔn)確把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，洞悉行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，規(guī)避經(jīng)營(yíng)和投資風(fēng)險(xiǎn)，制定正確競(jìng)爭(zhēng)和投資戰(zhàn)略決策的重要決策依據(jù)之一。
本報(bào)告是全面了解行業(yè)以及對(duì)本行業(yè)進(jìn)行投資不可或缺的重要工具。觀研天下是國(guó)內(nèi)知名的行業(yè)信息咨詢機(jī)構(gòu)，擁有資深的專家團(tuán)隊(duì)，多年來(lái)已經(jīng)為上萬(wàn)家企業(yè)單位、咨詢機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、個(gè)人投資者等提供了專業(yè)的行業(yè)分析報(bào)告，客戶涵蓋了華為、中國(guó)石油、中國(guó)電信、中國(guó)建筑、惠普、迪士尼等國(guó)內(nèi)外行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，并得到了客戶的廣泛認(rèn)可。
【目錄大綱】
第一章 2019-2023年中國(guó)減肥藥行業(yè)發(fā)展概述
第一節(jié) 減肥藥行業(yè)發(fā)展情況概述
一、減肥藥行業(yè)相關(guān)定義
二、減肥藥特點(diǎn)分析
三、減肥藥行業(yè)基本情況介紹
四、減肥藥行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式
1、生產(chǎn)模式
2、采購(gòu)模式
3、銷售/服務(wù)模式
五、減肥藥行業(yè)需求主體分析
第二節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)生命周期分析
一、減肥藥行業(yè)生命周期理論概述
二、減肥藥行業(yè)所屬的生命周期分析
第三節(jié) 減肥藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析
一、減肥藥行業(yè)的贏利性分析
二、減肥藥行業(yè)的經(jīng)濟(jì)周期分析
三、減肥藥行業(yè)附加值的提升空間分析
第二章 2019-2023年全球減肥藥行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析
第一節(jié) 全球減肥藥行業(yè)發(fā)展歷程回顧
第二節(jié) 全球減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模與區(qū)域分布情況
第三節(jié) 亞洲減肥藥行業(yè)地區(qū)市場(chǎng)分析
一、亞洲減肥藥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析
二、亞洲減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模與市場(chǎng)需求分析
三、亞洲減肥藥行業(yè)市場(chǎng)前景分析
第四節(jié) 北美減肥藥行業(yè)地區(qū)市場(chǎng)分析
一、北美減肥藥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析
二、北美減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模與市場(chǎng)需求分析
三、北美減肥藥行業(yè)市場(chǎng)前景分析
第五節(jié) 歐洲減肥藥行業(yè)地區(qū)市場(chǎng)分析
一、歐洲減肥藥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析
二、歐洲減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模與市場(chǎng)需求分析
三、歐洲減肥藥行業(yè)市場(chǎng)前景分析
第六節(jié) 2024-2031年世界減肥藥行業(yè)分布走勢(shì)預(yù)測(cè)
第七節(jié) 2024-2031年全球減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
第三章 中國(guó)減肥藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境分析
第一節(jié) 我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析
第二節(jié) 我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)減肥藥行業(yè)的影響分析
第三節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)政策環(huán)境分析
一、行業(yè)監(jiān)管體制現(xiàn)狀
二、行業(yè)主要政策法規(guī)
三、主要行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)
第四節(jié) 政策環(huán)境對(duì)減肥藥行業(yè)的影響分析
第五節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)社會(huì)環(huán)境分析
第四章 中國(guó)減肥藥行業(yè)運(yùn)行情況
第一節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r情況介紹
一、行業(yè)發(fā)展歷程回顧
二、行業(yè)創(chuàng)新情況分析
三、行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)分析
第二節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析
一、影響中國(guó)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的因素
二、中國(guó)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模
三、中國(guó)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模解析
第三節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)供應(yīng)情況分析
一、中國(guó)減肥藥行業(yè)供應(yīng)規(guī)模
二、中國(guó)減肥藥行業(yè)供應(yīng)特點(diǎn)
第四節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)需求情況分析
一、中國(guó)減肥藥行業(yè)需求規(guī)模
二、中國(guó)減肥藥行業(yè)需求特點(diǎn)
第五節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)供需平衡分析
第五章 中國(guó)減肥藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和細(xì)分市場(chǎng)分析
第一節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈綜述
一、產(chǎn)業(yè)鏈模型原理介紹
二、產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行機(jī)制
三、減肥藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖解
第二節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)分析
一、上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
二、上游產(chǎn)業(yè)對(duì)減肥藥行業(yè)的影響分析
三、下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
四、下游產(chǎn)業(yè)對(duì)減肥藥行業(yè)的影響分析
第三節(jié) 我國(guó)減肥藥行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)分析
一、細(xì)分市場(chǎng)一
二、細(xì)分市場(chǎng)二
第六章 2019-2023年中國(guó)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析
第一節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀分析
一、中國(guó)減肥藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析
二、中國(guó)減肥藥行業(yè)主要品牌分析
第二節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)集中度分析
一、中國(guó)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)集中度影響因素分析
二、中國(guó)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)集中度分析
第三節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特征分析
一、 企業(yè)區(qū)域分布特征
二、企業(yè)規(guī)模分布特征
三、企業(yè)所有制分布特征
第七章 2019-2023年中國(guó)減肥藥行業(yè)模型分析
第一節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析（波特五力模型）
一、波特五力模型原理
二、供應(yīng)商議價(jià)能力
三、購(gòu)買(mǎi)者議價(jià)能力
四、新進(jìn)入者威脅
五、替代品威脅
六、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度
七、波特五力模型分析結(jié)論
第二節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)SWOT分析
一、SOWT模型概述
二、行業(yè)優(yōu)勢(shì)分析
三、行業(yè)劣勢(shì)
四、行業(yè)機(jī)會(huì)
五、行業(yè)威脅
六、中國(guó)減肥藥行業(yè)SWOT分析結(jié)論
第三節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析（PEST）
一、PEST模型概述
二、政策因素
三、經(jīng)濟(jì)因素
四、社會(huì)因素
五、技術(shù)因素
六、PEST模型分析結(jié)論
第八章 2019-2023年中國(guó)減肥藥行業(yè)需求特點(diǎn)與動(dòng)態(tài)分析
第一節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)情況
第二節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)消費(fèi)市場(chǎng)特點(diǎn)分析
一、需求偏好
二、價(jià)格偏好
三、品牌偏好
四、其他偏好
第三節(jié) 減肥藥行業(yè)成本結(jié)構(gòu)分析
第四節(jié) 減肥藥行業(yè)價(jià)格影響因素分析
一、供需因素
二、成本因素
三、其他因素
第五節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)價(jià)格現(xiàn)狀分析
第六節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)平均價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)
一、中國(guó)減肥藥行業(yè)平均價(jià)格趨勢(shì)分析
二、中國(guó)減肥藥行業(yè)平均價(jià)格變動(dòng)的影響因素
第九章 中國(guó)減肥藥行業(yè)所屬行業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)
第一節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)所屬行業(yè)總體規(guī)模分析
一、企業(yè)數(shù)量結(jié)構(gòu)分析
二、行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模分析
第二節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)所屬行業(yè)產(chǎn)銷與費(fèi)用分析
一、流動(dòng)資產(chǎn)
二、銷售收入分析
三、負(fù)債分析
四、利潤(rùn)規(guī)模分析
五、產(chǎn)值分析
第三節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)所屬行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
一、行業(yè)盈利能力分析
二、行業(yè)償債能力分析
三、行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析
四、行業(yè)發(fā)展能力分析
第十章 2019-2023年中國(guó)減肥藥行業(yè)區(qū)域市場(chǎng)現(xiàn)狀分析
第一節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)區(qū)域市場(chǎng)規(guī)模分析
一、影響減肥藥行業(yè)區(qū)域市場(chǎng)分布的因素
二、中國(guó)減肥藥行業(yè)區(qū)域市場(chǎng)分布
第二節(jié) 中國(guó)華東地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)分析
一、華東地區(qū)概述
二、華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析
三、華東地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)分析
（1）華東地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模
（2）華東地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀
（3）華東地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
第三節(jié) 華中地區(qū)市場(chǎng)分析
一、華中地區(qū)概述
二、華中地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析
三、華中地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)分析
（1）華中地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模
（2）華中地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀
（3）華中地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
第四節(jié) 華南地區(qū)市場(chǎng)分析
一、華南地區(qū)概述
二、華南地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析
三、華南地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)分析
（1）華南地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模
（2）華南地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀
（3）華南地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
第五節(jié) 華北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)分析
一、華北地區(qū)概述
二、華北地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析
三、華北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)分析
（1）華北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模
（2）華北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀
（3）華北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
第六節(jié) 東北地區(qū)市場(chǎng)分析
一、東北地區(qū)概述
二、東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析
三、東北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)分析
（1）東北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模
（2）東北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀
（3）東北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
第七節(jié) 西南地區(qū)市場(chǎng)分析
一、西南地區(qū)概述
二、西南地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析
三、西南地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)分析
（1）西南地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模
（2）西南地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀
（3）西南地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
第八節(jié) 西北地區(qū)市場(chǎng)分析
一、西北地區(qū)概述
二、西北地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析
三、西北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)分析
（1）西北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模
（2）西北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀
（3）西北地區(qū)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
第十一章 減肥藥行業(yè)企業(yè)分析（隨數(shù)據(jù)更新有調(diào)整）
第一節(jié) 企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、主營(yíng)產(chǎn)品
三、運(yùn)營(yíng)情況
1、主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)情況
2、企業(yè)盈利能力分析
3、企業(yè)償債能力分析
4、企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力分析
5、企業(yè)成長(zhǎng)能力分析
四、公司優(yōu) 勢(shì)分析
第二節(jié) 企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、主營(yíng)產(chǎn)品
三、運(yùn)營(yíng)情況
四、公司優(yōu)劣勢(shì)分析
第三節(jié) 企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、主營(yíng)產(chǎn)品
三、運(yùn)營(yíng)情況
四、公司優(yōu)勢(shì)分析
第四節(jié) 企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、主營(yíng)產(chǎn)品
三、運(yùn)營(yíng)情況
四、公司優(yōu)勢(shì)分析
第五節(jié) 企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、主營(yíng)產(chǎn)品
三、運(yùn)營(yíng)情況
四、公司優(yōu)勢(shì)分析
第六節(jié) 企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、主營(yíng)產(chǎn)品
三、運(yùn)營(yíng)情況
四、公司優(yōu)勢(shì)分析
第七節(jié) 企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、主營(yíng)產(chǎn)品
三、運(yùn)營(yíng)情況
四、公司優(yōu)勢(shì)分析
第八節(jié) 企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、主營(yíng)產(chǎn)品
三、運(yùn)營(yíng)情況
四、公司優(yōu)勢(shì)分析
第九節(jié) 企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、主營(yíng)產(chǎn)品
三、運(yùn)營(yíng)情況
四、公司優(yōu)勢(shì)分析
第十節(jié) 企業(yè)
一、企業(yè)概況
二、主營(yíng)產(chǎn)品
三、運(yùn)營(yíng)情況
四、公司優(yōu)勢(shì)分析
第十二章 2024-2031年中國(guó)減肥藥行業(yè)發(fā)展前景分析與預(yù)測(cè)
第一節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景分析
一、減肥藥行業(yè)國(guó)內(nèi)投資環(huán)境分析
二、中國(guó)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)分析
三、中國(guó)減肥藥行業(yè)投資增速預(yù)測(cè)
第二節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)
第三節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)規(guī)模發(fā)展預(yù)測(cè)
一、中國(guó)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
二、中國(guó)減肥藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增速預(yù)測(cè)
三、中國(guó)減肥藥行業(yè)產(chǎn)值規(guī)模預(yù)測(cè)
四、中國(guó)減肥藥行業(yè)產(chǎn)值增速預(yù)測(cè)
五、中國(guó)減肥藥行業(yè)供需情況預(yù)測(cè)
第四節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)盈利走勢(shì)預(yù)測(cè)
第十三章 2024-2031年中國(guó)減肥藥行業(yè)進(jìn)入壁壘與投資風(fēng)險(xiǎn)分析
第一節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)進(jìn)入壁壘分析
一、減肥藥行業(yè)資金壁壘分析
二、減肥藥行業(yè)技術(shù)壁壘分析
三、減肥藥行業(yè)人才壁壘分析
四、減肥藥行業(yè)品牌壁壘分析
五、減肥藥行業(yè)其他壁壘分析
第二節(jié) 減肥藥行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析
一、減肥藥行業(yè)宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)
二、減肥藥行業(yè)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
三、減肥藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)
四、減肥藥行業(yè)其他風(fēng)險(xiǎn)
第三節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)存在的問(wèn)題
第四節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)解決問(wèn)題的策略分析
第十四章 2024-2031年中國(guó)減肥藥行業(yè)研究結(jié)論及投資建議
第一節(jié) 觀研天下中國(guó)減肥藥行業(yè)研究綜述
一、行業(yè)投資價(jià)值
二、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
第二節(jié) 中國(guó)減肥藥行業(yè)進(jìn)入策略分析
一、行業(yè)目標(biāo)客戶群體
二、細(xì)分市場(chǎng)選擇
三、區(qū)域市場(chǎng)的選擇
第三節(jié) 減肥藥行業(yè)營(yíng)銷策略分析
一、減肥藥行業(yè)產(chǎn)品策略
二、減肥藥行業(yè)定價(jià)策略
三、減肥藥行業(yè)渠道策略
四、減肥藥行業(yè)促銷策略
第四節(jié) 觀研天下分析師投資建議
圖表詳見(jiàn)報(bào)告正文······
